فهرست:
فهرست مطالب
عنوان صفحه
فصل اول: کلیات طرح. 1
1-1 بیان مساله تحقیق 2
1-2 اهمیت موضوع تحقیق و انگیزه انتخاب آن 3
1-3هدف های تحقیق 4
1-4 سوالات پژوهش... 4
1-5 فرضیه های پژوهش... 4
1-6 روش تحقیق 5
1-7 جامعه آماری و حجم آن 5
1-8 روش گرد آوری اطلاعات 5
1-9 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات 5
1-10 متغیرها و واژه های کلیدی 5
فصل دوم: مطالعات نظری.. 8
2-1 مقدمه. 9
2-2 تعریف صندوق های سرمایه گذاری.. 11
2-3 تاریخچه صندوق های سرمایه گذاری.. 12
2-4 پیشینه صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران. 13
2-4-1-قبل از تصویب قانون بازار اوراق بهادار. 13
2-4-2 بعد از تصویب قانون بازار اوراق بهادار. 13
2-5 اهداف صندوق های سرمایه گذاری.. 14
2-5-1درآمد. 14
2-5-2رشد. 14
2-5-3درآمد و رشد. 14
2-6 قوانین مرتبط با تاسیس و نظارت بر صندوق های سرمایه گذاری.. 15
2-6-1 قوانین صندوق های سرمایه گذاری در ایران. 15
2-6-2 قوانین صندوق های سرمایه گذاری در دیگر کشور ها 16
1-6-2-1 قانون شرکت های سرمایه گذاری در ایلات متحده 16
2-6-2-2 قوانین مرتبط با شرکت های سرمایه گذرای در مالزی.. 17
2-7 انواع صندوق های سرمایه گذاری بر مبنای اهداف اختصاصی هر صندوق.. 18
2-7-1 صندوق های سرمایه گذاری سهام عادی.. 18
2-7-2 صندوق های سرمایه گذاری متوازن. 18
2-7-3 صندوق های سرمایه گذاری اوراق قرضه یا سهام ممتاز. 18
2-7-4صندوق های سرمایه گذاری تخصصی.. 19
2-7-5 صندوق های سرمایه گذاری با هدف دوگانه. 19
2-7-6صندوق های بازار پول. 19
2-7-7 صندوق های رشد وتوسعه. 20
2-7-8 صندوق ها شاخص.... 20
2-7-9 صندوق های قابل معامله در بورس... 20
2-7-10 صندوق های اوراق قرضه شهرداری ها 21
2-7-11 صندوق های سرمایه گذاری بین المللی.. 21
2-8 طبقه بندی کلی صندوق های سرمایه گذاری.. 21
2-8-1 شرکت های با سرمایه ثابت و متغیر. 21
2-8-1-1 شرکت مدیریت یا صندوق با سرمایه ثابت(سرمایه بسته) 21
2-8-1-2 شرکت مدیریت یا صندوق با سرمایه متغیر(سرمایه باز) 22
2-8-2 صندوق ها متنوع و غیر متنوع. 23
2-8-2-1 صندوق های متنوع. 23
2-8-2-2 صندق های غیر متنوع. 23
2-8-3 طبقه بندی صندوق های مشترک بر اساس کارمزد فروش... 23
2-8-3-1 صندوق های با کارمزد. 23
2-8-3-2 صندوق های بدون کارمزد. 25
2-8-4 طبقه بندی صندوق بر اساس افق سرمایه گذاری.. 25
2-8-4-1 صندوق های کوتاه مدت... 25
2-8-4-2 صندوق های بلند مدت... 26
2-9 ارکان صندوق های سرمایه گذاری.. 28
2-10 صنعت صندوقهای سرمایهگذاری در ایالات متحده 31
2-10-1 ساختار حقوقی.. 31
2-10-2 ارکان. 32
2-11 ساختار بین نهادی.. 35
2-11-1 ساختار بین نهادی در ایالت متحده 35
2-11-2 ساختار بین نهادی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در کشور ایران. 36
2-12 ویژگی ها و مزایای صندوق های سرمایه گذاری.. 37
2-12-1 مدیریت حرفه ای 37
2-12-2 صرفه جویی ها ناشی از مقیاس 38
2-12-3 امکان نقد شوندگی واحد های سرمایه گذاری 38
2-12-4 رسالت اجتماعی واحد های سرمایه گذاری.. 39
2-12-5 تنوع بخشی سبد اوراق بهادار و کاهش ریسک... 39
2-13 معایب صندوق های سرمایه گذاری.. 39
2-14 امید نامه صندوق های سرمایه گذاری.. 40
2-15 انواع هزینه ها در صندوق های سرمایه گذاری.. 41
2-15-1هزینه های ارکان. 41
2-15-2 هزینه ای دوره ای.. 42
2-15-3 هزینه های صدور و ابطال. 43
2-16 خالص ارزش دارایی های صندوق های سرمایه گذاری.. 43
2-17 نحوه قیمت گذاری دارایی های صندوق های سرمایه گذاری در ایالات متحده 45
2-18 انواع شیوه های توزیع سود در صندوق های سرمایه گذاری مشترک.. 46
2-19 الزامات گزارشگری مالی در صندوق های سرمایه گذاری.. 47
2-19-1 صورت های دارایی ها و بدهی ها به همراه جدول سرمایه گذاری ها 48
2-19-2 صورت سود و زیان. 49
2-19-2-1 درآمد های حاصل از سرمایه گذرای.. 49
2-19-2-2 هزینه های صندوق.. 49
2-19-2-3 افزایش یا کاهش در خالص دارایی ها 49
2-19-3 صورت تغییرات در سرمایه 49
2-19-4 صورت جریان وجه نقد. 49
2-20 بازده سرمایه گذاری.. 51
2-21 بازده سرمایه گذاری در صندوق.. 51
2-21-1 سود نقدی هر واحد سرمایه گذاری.. 51
2-21-2 عایدات سرمایه ای ناشی از دارایی های فروخته شده 52
2-21-3 عایدات سرمایه ای از محل دارایی های موجود. 52
2-22 ریسک... 52
2-22-1 انواع ریسک... 53
2-23 ریسک پذیری.. 53
2-23-1 خصوصیات موثر در ریسک پذیری.. 54
2-23-2 ترجیهات ریسک... 55
2-24 چارچوب ریسک و بازده 56
2-25 مدیران سرمایه گذاری 56
2-25-1 مدیر صندوق. 56
2-25-2 مدیر سرمایه گذاری. 57
2-25-2-1مدرک CFA. 58
2-25-2-2 مدرک MBA.. 59
پیشینه تحقیق.. 60
خلاصه فصل 63
فصل سوم: روش تحقیق.. 64
3-1 مقدمه. 65
3-2 تعریف تحقیق.. 65
3-3 روش تحقیق.. 66
3-4 جامعه آماری و حجم آن. 66
3-5 حجم نمونه و روش اندازه گیری.. 66
3-6 روش گردآوری اطلاعات... 66
3-7 فرضیات تحقیق.. 68
3-8 متغیرهای تحقیق.. 68
3-8-1 خالص ارزش روزانه دارایی صندوق (NAV) 68
3-8-2 بازده واقعی سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مشترک.. 69
3-8-3ریسک پذیری . 69
3-8-4 تحصیلات... 69
3-8-5 سوابق کاری.. 70
3-9 روش تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیات... 70
3-9-1 تحلیل رگرسیون. 70
3-9-2 آزمون معنی دار بودن مدل. 72
3-9-3 آزمون معنی دار بودن متغیرهای تحقیق.. 73
3-9-4 آزمون های مربوط به مفروضات مدل رگرسیون خطی.. 73
3-9-4-1 فرض نرمال بودن باقیمانده ها: 74
3-9-4-2 فرض عدم وجود همخطی بین متغیرهای مستقل.. 74
3-9-4-3 فرض مستقل بودن باقیمانده ها 75
3-9-4-4. فرض همسانی واریانس باقیمانده ها 75
3-9-5 تصمیم گیری برای رد یا پذیرش فرضیه ها 77
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها 78
4-1 مقدمه. 79
4-2 آمار توصیفی متغیرهای تحقیق.. 79
4-3 آزمون نرمال بودن توزیع متغیر وابسته تحقیق.. 82
4-4 بررسی همبستگی میان متغیرهای تحقیق.. 83
4-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه های تحقیق.. 84
4-5-1 برآورد مدل. 84
4-5-2 تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول تحقیق.. 85
4-5-3 تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم تحقیق.. 86
4-5-4 تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم تحقیق.. 86
4-5-5 تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه چهارم تحقیق.. 87
4-5-6 تفسیر نتایج حاصل از آزمون فرضیه پنجم تحقیق.. 87
4-6 خلاصه فصل.. 88
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات.. 89
5-1 مقدمه. 90
5-2 خلاصه و نتیجه گیری.. 90
5-2-1 نتایج آزمون فرضیه اول تحقیق.. 91
5-2-2نتایج آزمون فرضیه دوم تحقیق.. 92
5-2-3 نتایج آزمون فرضیه سوم تحقیق.. 92
5-2-4 نتایج آزمون فرضیه چهارم تحقیق.. 93
5-2-5 نتایج آزمون فرضیه پنجم تحقیق.. 93
5-3 پیشنهادات تحقیق.. 94
5-3-1 پیشنهاد هایی مبنی بر نتایج تحقیق.. 94
5-3-2 سایر پیشنهاد های تحقیق.. 95
5-3-3 پیشنهاد هایی برای تحقیقات آتی.. 95
منابع و ماخذ. 96
منبع:
منابع فارسی
آذر، عادل. منصور مومنی (1389). «آمار و کاربرد آن در مدیریت»، جلد اول، چاپ چهاردهم، انتشارات سمت، تهران.
پی .جونز،چالز.(1943)مدیریت سرمایه گذاری ،ترجمه و اقتباس دکتر رضا تهرانی و عسگر نوربخش،چاپ پنجم-88
خاکی غلامرضا (1386)"روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی "انتشارات بازتاب
سرمد، زهره. بازرگان، عباس و الهه حجازی (1390). «روش های تحقیق در علوم رفتاری»، چاپ بیست و یکم، انتشارات آگه، تهران.
سوری، علی، (1389)، اقتصاد سنجی، چاپ اول، نشر فرهنگ شناسی، تهران.
شریفیان ¸ روح الله (1385) بررسی اثر ریسک نا مطلوب در ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری پزیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"پایان نامه کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه شهید بهشتی تهران
صفری امیر محمد (1389) " بررسی تاثیر پذیری بازدهی صندوقهای سرمایه گذاری مشترک در سهام از برخی عوامل مدیریتی و محیطی در ایران" پایان نامه کارشناسی ارشد حسابداری ¸ دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد تهران مرکزی
عباسی ، عباس ،(1388)،"صندوقهای سرمایه گذاری مشترک راهی به سوی توسعه بازار سرمایه ایران منافع و موانع "¸مجموعه مقالات همایش صندوقهای سرمایه گذاری مشترک
عرب مازاریزدی , محمد ؛ مشایخ , شهناز .(1384) بررسی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران , بررسی های حسابداری و حسابرسی ش42 , زمستان
قالیباف اصل ، سرابی نوبخت ، شمس لیلاستانی (1389) بررسی اثر تجربه بر ریسک پذیری , بیش اطمینانی و رفتار توده وار مدیران شرکت های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادر تهران ؛ فصلنامه بورس اوراق بهادار تهران شماره 12
گلدسته، اکبر، (1382)، راهنمای کاربران SPSS 6.0 for windows، جلد اول، چاپ دوم، انتشارات امام عصر، قم
مقدسیان ، سعیدی ، (1389) ، ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری سهام در ایران ، فصلنامه بورس اوراق بهادار تهران سال سوم شماره 9
مقدسیان ¸ایمان (1389) "بررسی عملکرد صندوقهای سرمایه گذاری مشترک در ایران" پایان نامه کارشناسی ارشدمدیریت مالی ¸ دانشکده علوم اقتصاد
مؤمنی، منصور و علی فعال قیومی، (1388)، مقایسه انواع تحلیل های رگرسیونی برای داده های حسابداری، فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره شانزدهم، شماره 58، ص 112-103.
یعصوبی ، محمد رضا،(1388) "بررسی ساختار صندوقهای سرمایهگذاری مشاع و مشترک" مجموعه مقالات همایش صندوقهای سرمایه گذاری مشترک
منابع لاتین:
Baltagi, B.H. (2005), Econometric analysis of panel data, 3rd edition, West Susex, Wiley.
Berk, Jonathan B., and Richard C. Green, 2004, Mutual Fund Flows and Performance in Rational Markets, Journal of Political Economy 112
Blake, Christopher and Matthew Morey, 2000, “Morningstar Rating and Mutual Fund Performance”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35, 3, 451-83.
Carhart, Mark M., 1997, On Persistence in Mutual Fund Performance, Journal of Finance 52
Carhart, Mark, 1997, “On Persistence in Mutual Fund Performance”, Journal of Finance, 52, 1
Chen, Joseph, Harrison Hong, Huang Ming, and Jeffrey D. Kubik, 2004, Does Fund Size Erode Mutual Fund Performance? The Role of Liquidity and Organization, American Economic Review 94
Gottesman, Aron A., and Matthew R. Morey, 2006, Manager Education and Mutual FundPerformance, Journal of Empirical Finance 13
Gujarati, D.N. (1995), Basic Econometrics, 3rd edition, Mc Graw-Hill international edition.
kedem, B. and Fokianos, K. (2004). “Regression Model for time series Analysis”. Journal of Amerian Statistical Association 99. PP:299.
Lind, D.A. and Marchal, W.G. & Wathen, S.A. (2005), Statistical techniques in business and economics, 12th edition, New York, Mcgraw-Hill.
Menkhoff , Lschimdt, U . and Brozynski , T .(2006) " the Impact of experience on RiskTaking , Overconfidence and herding of fund managers : comlemetary survey evidence " European Economic Review . NO.50 Pp:1753-1766
Morin, R. A. & Suarez, A. F. (1983). Risk aversion revisited.
Yaffee, R.(2003). A Primer for Panel Data Analysis. New York University, Information